歴史は繰り返す？「ビッグサイクル」から読み解く世界の未来

「歴史は繰り返す」という言葉を耳にしたことはありますか？

まさに今、私たちは壮大な歴史のサイクルの中にいるのかもしれません。本書の解説を通して、経済、政治、そして世界秩序がどのように変化してきたのか、そしてこれからどうなるのかを一緒に考えていきましょう。「なるほど！」と膝を打つような発見がきっとあるはずです。

この解説の「見どころ」5段階評価

• 網羅性: ★★★★★
• 明瞭さ: ★★★★☆
• 洞察力: ★★★★★

この解説では、世界を動かす「5つの大きな力」がどのように相互作用し、歴史の大きな転換点を作り出してきたかを、過去の事例を交えながらわかりやすくひも解いていきます。未来を予測する上で欠かせない視点と、それを支える膨大な知識に触れることができるでしょう。読者の皆さんが、激動の時代を乗り越えるための羅針盤を見つける手助けとなれば幸いです。

全体的なビッグサイクル

本書の「第8章：全体的なビッグサイクル」は、著者レイ・ダリオが最も重要だと位置づける章です。なぜなら、この章では世界の秩序を劇的に変化させている、最も大きく重要な力について掘り下げているからです。これらの力がどのように、そしてなぜ、繰り返し歴史を「ビッグサイクル」として動かしてきたのかが示されています。ダリオ氏にとって、今起きていることを見るのは、まるで何度も見た映画の現代版を見ているようなものだと語ります。人々が着ている服や使っている技術がより現代的になっただけで、根底にあるメカニズムは同じだというのです。

過去に何が起こり、なぜそれが起こったのかを示すことで、これまで想像もできなかったような展開が今なぜ起きているのか、そして将来起こりうるのかを理解できます。本書は主に、「債務・信用・通貨・経済サイクル」を理解することに焦点を当てていますが、これらの力は孤立して機能しているわけではありません。他の大きな力によって影響を受け、また影響を与えながら展開していくのです。これらの力が組み合わさることで、「全体的なビッグサイクル」が生まれ、貨幣制度、国内秩序、そして世界秩序に根本的な変化をもたらします。

歴史を動かす5つの大きな力とは？

ダリオ氏は、この「全体的なビッグサイクル」を動かす最も重要な5つの要素を挙げています。これらは互いに影響し合い、市場や経済を上向きのトレンドラインに沿って動かすサイクルを生み出しています。この上向きの傾斜は主に、適切な資源（資本）を与えられ、同僚や政府関係者、弁護士などと協力して生産性向上をもたらす発明や製品を生み出す、「実践的な人々の創意工夫」によって推進されます。

短期間（1〜10年）では、短期的なサイクル、特に債務と政治のサイクルが支配的です。しかし、長期間（10年以上）では、長期的なサイクルと生産性の向上がはるかに大きな影響を及ぼします。それでは、これらの5つの力について詳しく見ていきましょう。

1. 債務・信用・通貨・経済サイクル

本書を通して詳しく説明されてきたように、「ビッグ・デット・サイクル（大きな債務サイクル）」は、債務返済額と所得の比率、新規債務の発行量と需要の比率、既存債務資産を保有する債務資産保有者の意欲など、様々な要因によって影響を受けます。

これまでも、そしてこれからも短期的なサイクルは常に存在し、それが累積して大きな債務サイクルを形成します。平均的な短期債務サイクルは約6年（前後3年）かかり、その期間は監視可能な多くの要因に依存します。一方、平均的な長期債務サイクルは約80年（前後25年）かかります。これらの債務サイクルは、他の4つの大きな力と相互に影響し合いながら展開するのです。

過去何千年にもわたり、また様々な国で、ビッグ・デット・サイクルを動かし、大きな債務と経済問題を引き起こしてきたのは、「既存の貨幣、財、サービス、投資資産の量に比べて、持続不可能なほど大量の債務資産と債務負債が生み出されること」です。これは常に大きな債務危機や銀行への取り付け騒ぎにつながってきました。

取り付け騒ぎとは、債務資産を銀行に持ち込み、実際の貨幣を得ようとすることですが、銀行にはその需要を満たすだけの貨幣がありません。金融資産の保有者が実際にそれらを貨幣に変換し、物を購入しようとすると、期待していた購買力が得られないことに気づき、取り付け騒ぎは加速し、自己増殖します。これにより、市場価値と富に大きな変化が生じ、最終的に債務はデフォルト（債務不履行）したり、再編されたり、あるいは貨幣化されたりして、所得に対する債務負担が軽減され、新たな均衡に達します。

債務はほぼ常に貨幣化されます。つまり、中央銀行が大量の貨幣と信用を創造して債務の返済を容易にすることで、貨幣と債務の価値が低下するのです。債務・貨幣の力、国内秩序の力、そして外部秩序の力がサイクルの終盤に差し掛かっている時、つまり多額の債務があり、国内外で多くの紛争がある時には、大きな紛争や貨幣秩序、国内秩序、世界秩序における革命的な変化の直前であることが多いとダリオ氏は指摘しています。これは、人生のサイクルと同じように、ビッグサイクルも段階を経て進行するのです。

ダリオ氏は、私たちが今この「後期サイクル段階（ステージ5）」にいると考えています。これは、これまでの人生では経験したことのないような、根本的で予想外の変化が起こる時期ですが、歴史上は何度も繰り返されてきたことでもあります。このような時こそ、過去の大きな変化の事例を理解し、それが再び起こりうるかを検討することが非常に価値があるのです。ダリオ氏の著書『変化する世界秩序の原則』では、そのような事例が数多く検証されています。歴史は、因果関係を理解し、今起こっていることや将来起こりうることに対して、私たちに視点を与えてくれる有効な指針となり得るのです。

例えば、過剰な債務に直面した国々（米国を含む）は、過去に以下の並外れた行動をとってきました。

• 自国の債務を購入するよう他国に大きな圧力をかける（過去の英国のように）。
• 敵国の債務を選択的に凍結したり、資産を没収したりする（米国が日本やロシアに対して最近行ったように）。
• 債務をデフォルトさせ、満期を延長したり貨幣化したりすることで再編し、債務負担を軽減する（ヒトラーが政権を握った後のドイツのように）。
• 没収的な課税や資本・外国為替管理を課し、資産が国外に流出するのを防ぐ。
• 政府資産を再評価し、新しいタイプの貨幣を創出する。

ダリオ氏は、これらのことが実際に起こるとは断言していませんが、過去の事例が示す可能性として言及しています。まるで、病気の患者に真剣な医師が話すように、過去の事例が持つ可能性を伝えるのは、無責任な省略だと感じているようです。

2. 国内秩序と無秩序のサイクル

国々の内部でも、平均約6年（前後3年）続く短期的な政治的変動があり、それが累積して約80年（前後25年）続く国内秩序の大きな変化につながります。これらの期間は固定されたものではなく変動しますが、常に起こり、これからも起こるであろうとダリオ氏は考えています。これらのサイクルは、国々の中で存在し、統治システム（秩序）における紛争と変化をもたらします。権力闘争は、すべての政府システム、あらゆる種類の組織、さらには家族の中でも基本的に同じように機能します。なぜなら、その戦い方自体が人間の本性に組み込まれているからです。

確立された指導者と統治システムを中心に構築された秩序を含め、何も永遠に続くものはありません。秩序の変化は、最も大きな権力を持つ者が何をすべきかを決定するようになることによって推進されます。既存の秩序を運営していない者が、運営している者よりも多くの権力を獲得し、それを変えたいと望む時に、秩序は変化するのです。対立は、強力なグループが秩序を変えたいと望み、どちらの側がより多くの権力を持っているかが明確でない場合にのみ起こります。そうでない場合は、対立は起こりません。

民主主義においては、経済状況が悪いと政治的変化につながることが多いため、選挙サイクルは経済サイクルとほぼ一致します。例えば、新しい人気のある指導者が政権に就いた最初の100日間は、蜜月期間であり、大きな楽観主義が存在します。この時期には、大きな変化と改善の夢が存在し、新しい指導者がどのようにそれらを形成し、対処したかについての現実と批判が始まる前です。時間が経つにつれて、指導者が選挙で約束した大きな約束は実現が困難になり、悪いことが起こるため、失望が始まります。批判者や敵は大胆になり、支持は衰えます。

これらすべてが、権力を維持するための戦いをより困難にし、しばしばより過激な行動につながります。これらの力学は、2025年3月にこの本を執筆している時点で、米国で作用しています。事態がどうなるかは、通常、主に経済に依存し、経済は主に市場と経済を形成する短期および長期の債務・信用・貨幣・経済サイクルのどこにあるかに依存しますが、干ばつ、洪水、パンデミック、大規模な国際的または国内的紛争などの外生的イベントも重要となり得ます。

歴史を振り返ると、特に大きな繁栄とほとんど課題がなかった時期の後には、指導部もまた弱体化し、退廃し、腐敗することが多いです。プラトンは、民主主義が弱体化し、退廃すると、正義と美徳を見失い、その頂点を過ぎて衰退し始めると主張しました。これらの時期は、通常、腐敗、不平等の増大、機関の機能不全によって特徴づけられます。システムが多くの人々のニーズを満たさなくなると、その正当性を失います。

このダイナミクスは、プラトンがこれを発見するずっと前から中国で認識されており、「天命を失う」と呼ばれていました。混乱の時代には、財政、政治、軍事の力が法律よりも重要になり、権威主義が弱く、無秩序な集団主義よりも効果的に機能します。プラトンは、民主主義から専制政治への革命的な変化を通常導く人物を「デマゴーグ」と呼びました。デマゴーグは世論を操作し、感情を煽り、並外れた手段を使って権力を獲得します。彼らは通常、ポピュリズム的な感情を煽り、複雑な問題に簡単な解決策を約束し、プロパガンダといじめを使って権力を増大させます。

彼らは一般的に教育を受けた階級であり、彼らの周りには他の有力者が集まります。政治的に強硬な右派である場合、彼らと彼らを支持する人々は通常、昔は裕福で強力な貴族、産業革命以降は資本家であり、偉大なリーダーシップには強力なリーダーシップとトップでの強力なパートナーシップが必要であるという信念と自己利益において同盟を結びます。まるで、強力な企業が偉大なことを成し遂げるためにうまく連携しなければならないのと同じようにです。

デマゴーグが左派の場合、彼らは通常、恵まれない大衆から支持を得ます。これらのポピュリズム的な指導者（右派であろうと左派であろうと）が権力を獲得すると、彼らは通常、プロパガンダ、強制、権力の集中化といった戦術を用いて、敵や、敵を支持する民主的制度、あるいは問題を解決するどころか問題を可能にしている非効率な官僚機構を弱体化させます。これは通常、最終的に民主主義がより集権的な独裁政治に置き換えられることにつながります。

強力なCEOが会社を経営する方法は、デマゴーグのアプローチと区別するのが難しい場合があります。実際、一部の強力なCEOはデマゴーグとして統治すると言えるでしょう。そのため、彼らが政府を運営するならば、同じように運営することが予想されます。どちらの場合も、人々は支配権を握り、根本的な改善を行うために根本的な変化を起こしますが、大きな疑問は、彼らに対する統制は何になるのか、そしてどこまで独裁政治を進めるのかということです。

企業を見る場合、強力な監督と統制力（取締役会など）と、効果的な規制当局からの統制があるかどうかを確認すべきです。政府の場合、そのような統制は監督機能と権力分立からもたらされます。統制が緩ければ緩いほど、指導者は独裁的になる可能性が高くなります。関連する良い原則は、「権力は腐敗し、絶対的な権力は絶対的に腐敗する」というものです。これは、歴史家であり政治家であるアクトン卿に帰せられる言葉です。

出現する新しい秩序では、財政的および政治的な力が法律よりも重要になり、権威主義が弱く、無秩序な集団主義よりも効果的に機能します。これらのほとんどのケースで、民主主義から独裁政治への移行は民主主義のルールの中で行われ、数年（通常約3〜5年）かけてますます極端になります。これらの指導者は通常、貨幣、政治、地政学的な秩序に根本的な変化をもたらし、通常、非常に国家主義的、軍国主義的、拡張主義的、そして独裁的になります。例としては、ローマのシーザー、フランスのナポレオン、ドイツのヒトラー、イタリアのムッソリーニなどが挙げられます。

3. 外部の地政学的秩序と無秩序のサイクル（変化する世界秩序）

国々が互いにどのように対応するかは非常に重要であり、それもまた周期的なものです。国内に秩序の時代（調和、生産性、繁栄の時代）と無秩序の時代（大きな紛争、破壊、不況の時代）があるのと同じ理由で、これらの時代の間には大きな周期的な変動があります。国と国の間では、無秩序の時代は、どの国またはどの国々がどのような秩序を確立する権力を持つかを決定するための戦いが起こる時に生じます。

しかし、これまで効果的なグローバルガバナンスシステムが存在しなかったため、世界秩序は無秩序と紛争に傾倒しやすくなっています。

ビッグサイクルの一部として、「一国主義」（自己利益のための戦い、強者が弱者に勝つ、弱肉強食、適者生存）と「多国間主義」（地球規模の調和、平和共存、平等主義を目指す努力）の間にも大きな変動がありました。歴史的に、多国間主義が機能したのは、人々が戦いに嫌気がさし、物事を強制する支配的な力があった戦争の後だけでした。実際、歴史のほとんどの期間において、残忍で破壊的な一国主義が常態であり、調和、平和共存、共通善を追求する多国間主義の時代は極めて稀であり、持続しませんでした。

例えば、1648年に30年戦争の後、ヨーロッパで「ウェストファリア条約」と呼ばれる合意がなされるまで、国境があることや、すべての国が国境を強制することを誓約するという取り決めはありませんでした。それまでは、互いに戦って他者のものを奪うのが常態だったのです。また、第一次世界大戦の後、プリンストン大学の理想主義的な学者出身で1913年に新たに強力になった米国の president となったウッドロー・ウィルソンが、米国政府システムを模倣した世界統治システムである国際連盟を素朴に望んだのは、それまでありませんでした。それは長続きせず、第二次世界大戦を防ぐこともできませんでした。

第二次世界大戦後には、国連、IMF、世界銀行、世界保健機関、世界貿易機関、国際司法裁判所、世界知的所有権機関などの多国間組織を生み出した新しいアメリカの世界秩序が続きました。これらの組織は、地球規模の協力、経済安定、集団的な問題解決を促進することを目指しました。米国は、その比類ない経済力と軍事力を活用し、このリベラルな国際秩序の要となり、民主主義、自由市場、人権を促進しました。欠点がないわけではありませんでしたが、このシステムは比較的安定を維持し、これまでのところ別の世界大戦を防いできました。

私たちは皆、多国間主義が調和、平和共存、平等主義を目指す時代を生きてきましたが、歴史の文脈で理解できる理由から、多国間主義は今や無関係になりつつあり、一国主義が台頭しています。その結果、多国間組織の力は急速に低下し、主要国の手に移行しています。ダリオ氏は、現実主義者は、地球規模の協力への願望と存在の両方が浸食されており、振り子が自己利益に基づいた一国主義と適者生存に向かっているという事実を受け入れなければならないと考えています。ますます、強者が弱者を食い物にする状況になっているのです。

これらの発展はすべて、私たちが今いるビッグサイクルの段階に典型的なものです。この多国間主義から一国主義への移行は、最初は衝撃的ですが、すぐに常態化します。例えば、本書執筆の数ヶ月前には、ドナルド・トランプ氏のグリーンランド、カナダ、パナマ運河に関する発言は想像を絶すると考えられていました。このような時、状況が急速に変化し、勝利が忠誠心よりも重要になるため、同盟関係はしばしば急速に変化します。

これは、素晴らしいローマ帝国の台頭とそのガリア人による敗北、そしてほとんどの王朝の興亡と、それに伴うリーダーシップのアプローチの浮き沈みの物語でもあります。これらの野蛮主義と文明の交互の時代は、野蛮人が強く、文明が弱かった時代に、より高度な文明を破壊した戦争の時代に貢献しました。歴史は、文明が極端にまで行くと、最終的に強力な野蛮主義に敗れる弱い退廃を生み出すことを繰り返し示してきました。

今日の平和で生産的な形でのこの戦いは、新しい効果的なビジネスアイデアや、創造的破壊を促進する「武器」の発明によってビジネス界で起こる戦いです。私たちはこれらの戦いを見るのが好きですが、それはまるでローマのコロッセオでの戦いを見るようなものです。もっと良いのは、私たち自身がその戦いの中にいることです。率直に言って、ダリオ氏はその戦いの中にいるのが大好きであり、非現実的な理想主義を嫌悪しています。彼は何よりも実用的な理想主義を愛していますが、それが極端に過ぎると、同じ衝動の破壊的なバージョンが協力の欠如と、政治、地政学、自然現象への対処、そして非常に破壊的になりうる新しい技術における争いにつながるため、それについて懸念を抱いています。

4. 自然現象のサイクル（干ばつ、洪水、パンデミック）

歴史を通して、自然現象は戦争よりも多くの人々を殺し、前述の力よりも多くの秩序を覆してきました。データの客観的な見解は、干ばつ、洪水、パンデミックが増加しており、ますます費用がかかることを示しています。なぜこれが起こっているのかは議論されていますが、それが起こっていることは議論の余地がありません。また、人類の汚染と自然の破壊、より高い人口密度、より多くの国際旅行によってもたらされた世界中のより密接な接触、そして土地開発による他の種とのより密接な接触が動物と人間の病気の感染につながっていることも、議論の余地がありません。

私たちはこれらがニュースで頻繁に起こっているのを見ており、最近ではロサンゼルスの山火事がありました。これらの問題が悪化することはほぼ確実です。他の力と同様に、この力も他の大きな力と絡み合って何が起こっているかを形成します。例えば、気候変動による移住圧力と、干ばつ、洪水、その他の変化に適応するのに苦労している発展途上国の生活条件の問題による先進国での移住問題は、有害な自然現象が増加しているため、明らかに悪化しています。そして、ほぼすべての国が債務と貨幣の問題に直面していることを考えると、気候変動対策や適応策に費やすのに十分な資金がないのです。

5. 人間の創意工夫（最も重要なのは新技術）

技術、特に人工知能における大きな進歩は、すべての分野のすべての思考に良くも悪くも劇的に影響を与えるでしょう。歴史を通して、技術進歩は生活水準と寿命を向上させ、経済力と軍事力を生み出すために使用され、大規模な破壊を生み出すために戦争で使用されてきました。これらは他の4つの力と密接に結びついています。

技術進歩が良好な財政、経済、社会状況に支えられている場合、それらの状況が悪い場合よりも速く進展します。しかし、持続不可能な信用拡大に支えられている場合、それらは金融バブルと破綻を引き起こす傾向があります。例えば、オランダ帝国が衰退し始めていた1720年の南海泡沫事件、1830年代と1840年代の鉄道狂騒、1870年代と1890年代の電力と公共事業バブル、そして1990年から2001年までのドットコムバブルと通信の破綻はすべて、貿易進歩と技術改善が債務バブルと破綻、そしてそれらがもたらした有益な変化につながった関連事例です。

ビッグサイクルの終わりに

さて、これでビッグサイクルの全体像についての解説は十分です。

現在のビッグサイクルが始まった1945年の第二次世界大戦終結以降に起こった出来事を検討する際に、そのダイナミクスをよりよく理解するのに役立つはずです。また、第4部で未来を見通そうとする際に、私がどのような視点を持っているかを理解するのにも役立つでしょう。

しかし、次に進む前に、最後に一つの原則を共有する価値があります。それは、ビッグサイクル中に発生する課題がどのように処理されるかによってもたらされる最大の影響についてです。最も大きく、最も重要な力は、「人々が互いにどのように向き合うか」ということです。もし人々が、互いに争うのではなく、問題や機会に一緒に対処するならば、可能な限り最高の結果を得ることができます。

残念ながら、技術は大きく進化しましたが、人間性はほとんど変化していません。そのため、これはおそらく人類の能力を超えているのかもしれません。私たちはどうなるか、見守るしかありません。